今年上半年，光伏产业发展势头强劲，各项指标均呈快速增长态势。根据国家能源局的数据，今年上半年国内光伏发电装机 78.42GW，同比增长154%，已接近2022年全年的装机水平。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。

1、光伏组件半年报抢眼，设备类同样表现不俗

近期，A股光伏企业的半年报已相继披露完毕。从整体情况来看，大部分企业受益于市场高需求，业绩维持较快增长，甚至实现高速增长。其中，光伏组件公司表现最为“抢镜”，12家光伏组件企业中，11家归母净利润实现同比增长。

从组件四大龙头企业看，隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源，净利润均大幅增长。从净利润数据看，隆基绿能仍保持第一，净利润高达91.78亿元；而在利润增幅方面，晶科能源以同比增长324.58%领先。

 
隆基绿能上半年实现营收646.52亿元，同比增长28.36%；归属于上市公司股东的净利润91.78亿元，同比增长41.63%。

晶澳科技上半年实现营业收入408.43亿元，同比增长43.47%；归属于上市公司股东的净利润48.13亿元，同比增长182.85%。

天合光能上半年实现营业收入493.84亿元，同比增长38.21%；归属于上市公司股东的净利润35.4亿元，同比增长178.88%。

晶科能源上半年实现营业收入536.24亿元，同比增长60.52%；归属于上市公司股东的净利润38.43亿元，同比增长324.58%。

随着光伏装机的继续高增，作为硅片生产中的重要耗材，石英坩埚供不应求。今年以来，高品质石英坩埚仍十分紧缺，中金研报测算2025年光伏石英坩埚需求量或将达134万只/年，市场空间199亿元，2021-25年CAGR达到56%。相关企业也交出了不错的成绩单。

 
石英股份(603688)上半年实现营业收入34.34亿元，同比增长392.71%；归属于上市公司股东的净利润24.31亿元，同比增长742.52%。

欧晶科技上半年实现营业收入14.55亿元，同比增长150.19%；归属于上市公司股东的净利润4.08亿元，同比增长342.85%。

同样受益于光伏行业需求的强劲增长，设备类企业同样表现不俗，包括逆变器和光伏切割设备、光伏支架企业均亮出“惊艳”的业绩。

阳光电源(300274)上半年实现营业收入286.22亿元，同比增长133.06%；归属于上市公司股东的净利润43.54亿元，同比增长383.55%

德业股份上半年实现营业收入为48.94亿元,同比增长106.21%；归属于上市公司股东的净利润12.64亿元，同比增长180.50%。

高测股份上半年实现营业收入实现25.21亿元，同比增88.80%，归属于上市公司股东的净利润7.14亿元，同比增长201.27%。

清源股份(603628)上半年实现营业收入8.62亿元，同比增长42.36%；归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比增长278.55%。

2、三季度装机旺季来临，排产预计将持续向好

上半年，光伏赛道业务高速发展。展望全年，根据中国光伏行业协会的最新预测数据,将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW；将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW,同比增幅超六成。另据Solar Power Europe预计，全球GW级装机规模的国家数量将从2022年的26个提升至2023年的32个。券商和行业公司也认为将持续向好。

国盛证券研报认为，光伏装机持续高增长，环比继续提升。光伏产业链多环节产销两旺，随着海外假期结束，三季度装机旺季来临，光伏行业排产预计将持续向好。

阿特斯近日在接受机构调研时表示，三季度上游的硅料、硅片、电池片价格企稳且有些反弹，而组件价格没有同步，阿特斯认为这是在整个产业链价格平衡过程中的一个情况。判断今年四季度的组件、特别是一线组件可能会出现供不应求的情形。

3、跨界者疯狂涌入，行业竞争加剧

今年上半年光伏淡季不淡、产销两旺，但产能过剩问题仍存，一边头部企业大幅扩产，一边疯狂跨界者正在涌入。

今年以来，已有多家龙头企业宣布扩产计划，并且都是大手笔。例如，近期晶澳科技拟投资建设越南年产5GW高效电池项目，预计投资额27.15亿元。此前，晶科能源拟投资约560亿元规划建设年产56GW垂直一体化大基地项目。隆基绿能与西安经济技术开发区管理委员会签订《年产20GW单晶硅棒、24GW单晶电池及配套项目投资合作协议》，项目总体规划分为三期，合计总投资约125亿元。

除此之外，跨界的企业也在大手笔追赶，明牌珠宝(002574)抛出百亿跨界投资光伏计划，拟在柯桥经开区管委会管理区域内投资建设日月光伏电池片“超级工厂”项目，该项目分两期实施，一期建设10GW产能的TOPCon技术电池片，二期建设6GW产能的TOPCon技术电池片及4GW产能的HJT技术电池片，项目计划总投资约100亿元。

英力股份公司全资子公司安徽飞米新能源科技有限公司拟与舒城县人民政府签订《高效N型太阳能(000591)电池及高效光伏组件项目投资协议书》，使用飞米新能源存量土地，投资建设高效N型太阳能电池及高效光伏组件项目，新建厂房、购置生产设备，建设高效N型太阳能电池生产线，太阳能电池封装生产线。该项目预计投资总额为10.4亿元。其中高效太阳能电池生产线投资2.4亿元，封装产线投资0.8亿元等。

随着行业竞争加剧，光伏行业也开启了淘汰赛。此前在上海光伏展会期间隆基绿能创始人李振国预测,今后两三年会有超过一半的企业被淘汰出局。以硅料为例，随着硅料产能投产高峰到了，价格出现暴跌，有厂商出现亏损停产。据国信证券(002736)研报测算，按硅料6.5万元/吨的均价，年初以来价格跌幅已超60%，较2022年最高点33万元/吨，最大累计跌幅达80%。不过，综观从光伏市场的长期需求看，欧盟若持续祭出相关刺激性政策推动光伏发展，未来长期需求仍有望增长。

4、A股掀起回购增持潮，光伏企业传递信心

但“优胜劣汰”的竞争似乎也影响力投资者的热情，与光伏行业亮眼的业绩相比，投资者对于光伏行业的情绪比较“冷淡”，上半年大部分处于大幅下跌的状态。四大组件龙头隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源今年上半年分别跌31.51%、2.46%、31.51%、4.05%。全球出货量排名前五的组件巨头阿特斯于今年6月9日在科创板上市，上市首日也仅涨17.57%。

近日，A股掀起来一阵回购潮、增持潮，来增强投资者的信心，这其中也不乏有许多光伏行业企业。

阳光电源董事长、总裁曹仁贤基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，提议公司以自有资金不低于5亿元(含)，不超过10亿元(含)，通过集中竞价交易方式回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。

晶科能源拟以3亿元-6亿元回购公司股份，回购价格不超过18.85元/股。大全能源同样选择了回购，拟以集中竞价交易方式，以不低于2亿元(含)，不超过4亿元(含)回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。回购价格不超过50元/股(含)，经测算此次回购股份数量约为400万股至800万股，占公司目前总股本的比例约为0.19%至0.37%。

总体而言，今年上半年光伏产业发展势头依然强劲，市场需求旺盛，多家企业实现了不错的利润增长，三季度装机旺季即将来临，下半年光伏行业或将继续向好。

（责任编辑：崔晨 HX015）