光伏概念普涨 限电致硅料短期供给再迎考验
入夏以来,我国多地最高温破历史极值。为让电于民,光伏企业生产被按下了“暂停键”。
2022-08-16 08:49:03
来源:和讯网  
作者:第一财经日报

[ 本次遭遇限电限产的通威股份(600438)的硅料产能主要集中在四川乐山、内蒙古包头和云南保山,目前公司高纯晶硅产能规模已达到23万吨。 ]

二级市场热炒光伏板块。8月15日,光伏概念普涨,TCL中环(002129.SZ)收报涨停,阳光电源(300274)(300274.SZ)、通威股份、隆基绿能(601012.SH)、双良节能(600481)(600481.SH)纷纷上扬。

入夏以来,我国多地最高温破历史极值。为让电于民,光伏企业生产被按下了“暂停键”。

由于硅料产业集中度高,任何一家头部厂商的限电停产都会导致整体供应短缺,进而引发硅料价格继续上涨。而组件价格已经处于高位,且难将涨价成本完全传导给终端客户。

第一财经记者获悉,8月14日,国网四川省电力公司、四川省经济和信息化厅发布《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》。通知提出,在全省(除攀枝花、凉山)扩大工业企业让电于民实施范围,对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户(含白名单重点保障企业)实施生产全停(保安负荷除外)。此政策一经实施,四川当地硅料、硅片及电池片等各级光伏生产企业生产按下“暂停键”。

15日盘后,第一财经记者以投资者身份致电通威股份(600438.SH),公司相关负责人向记者确认了上述消息,并对记者说:“正常情况下,我们是24小时满负荷生产,限电对硅料、电池片生产会有一定影响,具体计划与实施方案还在沟通过程中,影响程度现在还无法判断。”

光伏制造属于高能耗行业,相关厂商选址优先考虑低电价地区。据第一财经记者不完全统计,通威股份以外,天合光能(688599.SH)、晶科能源(688233.SH)、协鑫科技(03800.HK)等多家光伏龙头企业均在四川省设有生产项目。

“用电大户”光伏企业限电停产

“太热了!从目前电力供应情况来看,短期内,光伏产业短期供应会受到限电停产的影响。”某光伏企业相关负责人对记者说。受入夏以来高温天气持续影响,多地区相继实施限电政策,部分企业已经出现停产或面临停产的情况。

光伏生产厂商本就是“用电大户”。相关研报指出,生产一公斤硅料约需消耗60~70度电。根据硅料龙头大全能源(688303.SH)2021年年报,太阳能(000591)级多晶硅产品成本中电费占比为23.7%。今年上半年,大全能源的预付账款较2021年末增长742.31%,主要系电费预付款增加。

因此,硅料厂商扩产选址很有讲究,新产能规划多集中于内蒙古、四川、云南这类低电价地区。以隆基绿能14日宣布的再扩产规划为例,公司公告称,拟将年产20GW单晶硅棒和切片项目将变更为年产46GW单晶硅棒和切片项目,预计总投资额增加69.5亿元,项目选址为鄂尔多斯(600295)。

需要指出的是,虽然因硅料生产涉及新能源行业,并未明确列入“能耗双控”管控行业当中,但各省市的单位GDP能耗考核指标,一定程度上也制约了硅料产能的扩张。

本次遭遇限电限产的通威股份的硅料产能主要集中在四川乐山、内蒙古包头和云南保山,目前公司高纯晶硅产能规模已达到23万吨。截至2021年末,通威股份的乐山一期投资成本已收回,乐山二期5万吨已投产,正在建设中的乐山三期12万吨项目预计2023年投产,是公司首个单体年产规模突破10万吨的项目。

值得注意的是,协鑫科技的乐山项目10万吨颗粒硅产能分5个单元于2022年二季度刚刚陆续投产,其中2022年7月21日投产的是第一个2万吨产能。此外,科创板千亿光伏企业晶科能源也在四川拥有20GW硅片产能。

除上述光伏企业外,国光股份(002749)(002749.SZ)、泸天化(000912)(000912.SZ)、四川美丰(000731)(000731.SZ)等多家四川省上市公司15日发布公告称,限电停产预计将导致产品产量减少。

停产会否令硅料价格继续上涨

按照前期硅料扩产计划,8月份伴随新疆协鑫和东方希望复产增量以及乐山协鑫、包头新特、内蒙古通威二期、青海丽豪、内蒙古东立等扩产释放量,国内多晶硅供应短缺情况本有望缓解。但限电停产通知一出,无疑令硅料产能释放不确定性增大。

当前,硅料产能供需矛盾已是整个光伏产业链的主要供需矛盾。由于投建硅料产能的投资金额高、建设周期长,行业参与者大多为资金实力雄厚的企业,包括通威股份、亚洲硅业、新特能源(01799.HK)、东方希望、大全能源和保利协鑫。

8月以来,由于个别硅料厂商停产检修导致尚未完全复产,供应紧张的局面短期仍难缓解,月内硅料价格继续走高符合市场预期。

中国有色金属工业协会硅业分会公布报价显示,上周(8月8日~12日)国内多晶硅价格继续上涨,单晶复投料主流成交价在30万~30.8万元/吨,平均30.42万元/吨,周环比涨幅0.66%,涨幅略有放缓。

产业集中度高,意味着任何一家硅料产商供应“断电”都会导致短期供需矛盾进一步激化。“限电停产时长为6天,料将对硅料短期供应有一定影响,考虑到硅料新增产能正处于加速释放阶段,且夏季最热时间段将逐步过去。一旦组件价格逐步触碰终端可接受价格上限,硅料价格有望加速见顶,价格充分博弈、行业再平衡发生后行业出货有望提速。”一位新能源行业分析师对记者说。

自去年以来,由于下游装机需求持续高增,硅料供需失衡、价格一路飞涨,产业链利润被硅料厂商“鲸吞”。今年上半年,硅料涨势不止,通威股份凭借硅料业务量价齐升,预计实现归母净利润同比增长304.62%~321.48%,达120亿元~125亿元。通威股份8月15日在投资者互动平台表示,目前公司太阳能电池产能规模已超过50GW,基于光伏行业广阔的发展前景,公司拟进一步加大对高纯晶硅业务的投资力度,规划2024~2026年公司高纯晶硅产能规模达到80万~100万吨。

实际上,30万元/吨的硅料价格几乎已经是组件厂商能够承受的成本极限。当前组件价格已处高位,由于组件厂商直接面对终端客户,很难完全传导上游涨价压力。“海外组件需求旺盛,组件厂商三季度可以承接一定的涨价压力,四季度的抢装潮如果发生,国内需求相对更高。随着三四季度硅料逐步起量,缓解产业链价格压力,需求才能释放落地。”前述分析师说。

(责任编辑:冀文超 )