郑眼看盘:消费股无端受挫,不宜悲观
国内疫情高频数据应该不是旅游、酒店类及其他消费股疲弱走势的唯一原因,但这类个股疲弱的根源之一还是出在疫情上。
2022-08-01 07:59:30
来源:和讯网  
作者:每日经济新闻

上周,A股偏弱盘整,周一及周五下跌,中间三天以涨为主,全周股指涨跌不大——上证综指全周累计跌0.51%,深综指全周跌0.19%;此外,创业板综指全周跌0.88%,科创50指数小涨0.36%。

国内疫情最近相对平稳,每天疫情数据都差不多,并无明显恶化或好转。疫情即使维持平稳,始终也会是压在多头们心上的一块石头。上周一,旅游行业利好出台,但相关个股仅于周二涨了一天,其后却变本加厉地下跌。到了周五,有更多消费类个股步入杀跌队列,如白酒之类。

国内疫情高频数据应该不是旅游、酒店类及其他消费股疲弱走势的唯一原因,但这类个股疲弱的根源之一还是出在疫情上。

上周有件大事,7月28日召开的高层会议分析研究当前经济形势,同时部署下半年经济工作。关于会议影响,各路机构已有解读,其中观点有一条是:会议没有提及消费。正是因为不少机构有类似的解读角度,周五消费类个股出现大跌。

不过个人觉得,机构或其他投资者有些过分敏感了,未提及的不见得就代表不重视了,也许只是消费的重要性是“不言而喻”的。最近几个月,国内出台无数刺激消费政策,如汽车消费等,诸如此类政策异常密集。投资者参与股市时,对于重要文件应该重视没错,却也不宜太抠字眼,事实难道不比文字重要?

外围大事件无疑是美联储北京时间周四凌晨的加息75基点,因美联储未释出未来加息路径,于是投资者对未来美联储加息的预期稍有淡化,美股也因此连续大涨了三天。外围另一大事是美国加息后几小时公布的第二季度GDP意外显示为负增长,美国经济首季也是负增长,而GDP数据也会进一步削弱市场的加息预期。

上周末,国内消息面上暂时较平淡,主要消息是证监会再次提及了股票发行注册制。证监会表示,扎实推进股票发行注册制改革,做实做细全面实行股票发行注册制的各项准备。

笔者感觉,今年以来官方在股票发行注册制上表态密集得多,故相信全市场注册制已为时不远。对于偏向价植投资的人来说,大可不必太过在意注册制,投资仅重视标的公司盈利即可,其他的全是空的。对于偏投机炒作的人来说,对此类消息可能应更为重视,且最好有些预防策略,比如渐渐减少些投机行为。

进入8月份后,上市公司业绩公布将越来越密集,股指即使波动较小,投资者若持股不当仍有机会录得较大亏损,故即使在股指平稳时也得警惕。

为控制个股风险,有能力的投资者自然是该做更多个股功课,能力稍欠的投资者不妨重点放在已公布业绩或至少已预告过业绩的公司上,或索性就去“抄作业”,比如抄些持仓信息相对透明的机构,如社保基金等。

在行业选择方面,新能源等热门赛道自然是可以配置的,但未必适合所有人。热门赛道的确存在优势,但多半也存在“拥挤”隐忧,所以投资者参与时的“分寸感”就显得尤其重要。对于“分寸感”平平的普通投资者来说,个人觉得仍然可侧重市盈率不高但增长趋势还算不错的品种,比如前文所述消费品种。

(责任编辑:马金露 HF120)