道达投资手记:上周A股大涨 过分放量则需警惕
上周,A股触底反弹,可谓“久旱逢甘霖”,上证指数全周累计涨5.31%,深证成指涨7.55%,创业板指涨8.92%。
2022-11-07 07:40:18
来源:和讯网  
作者:每日经济新闻

上周,A股触底反弹,可谓“久旱逢甘霖”,上证指数全周累计涨5.31%,深证成指涨7.55%,创业板指涨8.92%。上一次指数单周涨这么多,还是2020年7月,不过,彼时市场的情况和现在完全不同。

上周六凌晨,A50期指和离岸人民币汇率大涨。

上周市场大涨是否意味着中期筑底成功?上证指数能顺利突破3100点压力吗?盘面涌现出新的热点是机会吗?牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。

市场情绪不断回暖

牛博士:达哥,您好!上周市场风云突变,如果上上周是下跌的风险,那么上周最大的风险就是踏空,上证指数连续拉出中阳线,大家情绪高涨,甚至看到“牛市回来了”登上热搜。如何看待这个现象?市场是否已经中期见底?

道达:上周,市场情绪不断回暖,赚钱效应爆棚,我当然非常乐见这种情况,也很想大家都赚钱,但是才涨了几天就喊“牛市回来了”显得有点过于乐观,涨得太快并不是什么好事。有自媒体说是牛市,其实更多的是吸引流量,没多大用处。我们还是要心平气和地看待市场,不以物喜,不以己悲,淡定一些。

当然,踏空的朋友很难受,有仓位的朋友也会纠结仓位不够,这些都是人之常情,达哥也理解。不过,交易中最大的敌人,不是市场,而是自己,要学会和自己和解,用规则来指导交易,而不是随着情绪来买卖。

上周五,A股三大指数放量大涨,再次拉出中阳线,确实有些出乎意料,有传闻的刺激,上周末也有相关消息,大家都清楚,这里就不再多说了。

至于市场是否中期见底的问题,我认为目前还看不到,三大指数都在构筑箱体震荡的过程中,也有人解读这里就是“双底”,但按我的规则,只要上证指数没有有效突破3130点附近的压力,都不能定性为中期见底。不过,上周市场确实出现了积极信号,上证指数突破了3030点附近的压力,这是市场走强的第一步。

另外,上周沪深两市成交额持续放大,市场活跃度明显提升,这对操作来说是一件非常好的事,意味着有板块能走出持续性。只要市场不出现异常爆量,量能维持,行情就不难做,过分放量则需警惕回调风险。

上周六凌晨,A50期指和离岸人民币大涨,按照常规思维,A股本周一开盘很可能出现溢价,上证指数可能惯性上冲3100点,不过由于某些消息的影响,可能会出现调整。不管怎么说,指数往上就是压力位,冲过去就意味着V型反转,这本身就是一个小概率事件。因此,如果本周一直接上冲,要防范冲高回落动作,不排除有中阴线洗盘,冲高可以先减仓。

另一种走法就是先不着急冲击压力位,先震荡整固一下再去冲击。不管哪一种走法,目前指数运行在靠近压力位的区间,追高很不明智。由于市场情绪和量能都不错,低吸是不错的机会。上周四是上证指数“两连阳”后的首次回调,2990点附近有明显止跌迹象,如果回调到这一位置,则是不错的回补机会;当然,这个位置也是重要的防守位,跌破的话就要小心筑底失败。

四个方向非常亮眼

牛博士:上周市场出现一些非常亮眼的板块,比如后疫情概念酒店餐饮、机场航运、以白酒为代表的消费以及消息刺激的盐湖提锂等,这些板块有跟信创+医疗争夺关注度的味道,板块轮动看得人眼花缭乱,如何把握机会?

道达:牛博士说得很对,目前市场确实就是这四个方向在争夺大家的关注度,上周有两天指数出现大涨,主要还是权重股大涨带起来的,老主线表现反而比较一般,说明市场风格依然是结构性行情。

后疫情概念酒店餐饮、机场航运等上周表现亮眼。我已经反复提过多次这个方向,中长线波段操作即可,由于这个方向能承载的资金不多,对市场的影响力有限,达哥不会作为主攻方向;另外,这个方向受消息的影响很大,波动剧烈,要控制仓位,注意节奏。

以白酒为代表的消费板块上周反弹得确实不错,从几个龙头品种的走势结构来看,只能说短期见底,对于这种反弹,要小心演变成反抽,反弹的持续性存疑,目前只作为观察对象。

前几天说了赛道股是一条暗线,电力设备作为A股市值排名第二的板块,影响力相当大。上周五电力设备板块指数顺利突破9月中旬以来的震荡结构,有走好的迹象,还得看后续回踩的力度,如果再被拉回去继续震荡,显然就比较弱。最好的走法是向上再拓展一下空间,后续回踩确认可以寻找机会。

相较来说,达哥依然看好之前被市场验证的主线方向,信创和医疗板块走势结构都比较正常,还有国防军工、工业母机等,这些板块在回调的过程中都可以寻找机会。比较受关注的是科创50指数,维持了非常好的上涨角度,而这还不能说突破压力位了,这个位置并不适合追,最好等待回调的机会。

新冒头的板块,一上来情绪宣泄得很厉害,拉升很凌厉,完全可以稍微等一等,类似可以借鉴上周三的元宇宙概念,等走势清晰以后再谋划操作策略也不迟。当然,如果对短线强势股有自己的方法,完全可以按照自己的方法来操作。

基金排名或会改变

牛博士:上周五收盘后,消息相对较少,证监会表示,个人养老金投资基金不得进行短期收益和规模排名,管理人应当建立长周期考核机制,请问如何看待这个消息?

道达:证监会公布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》要求,基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制,对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。基金评价机构应当坚持长期评价原则,业绩评价期限不得短于5年,不得使用单一指标进行排名或者评价,不得进行短期收益和规模排名。基金管理人、基金销售机构应当确保基金份额购买等款项来自个人养老金资金账户,基金份额赎回等款项转入个人养老金资金账户。

这个消息属于利好,一直被市场诟病的基金业绩排名,可能迎来改变。这样能大幅减轻市场的极端抱团效应,让基金经理更加注重长期投资,注重企业的调查研究。

人力资源和社会保障部等五部门11月4日联合发布《个人养老金实施办法》,对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面作出具体规定。

对于A股来说,上述消息属于长期的政策利好,因此,对未来要有信心。(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:王治强 HF013)