台积电衰退警告竟砸出半导体“黄金坑” 多家巨头强势拉升近10%
为何市场无视“衰退将至”的消息大涨?台积电给出的利空究竟成色几何?这两个问题也是解答今日市场异动的核心要点。
2022-10-14 08:25:27
来源:和讯网  
作者:财联社

财联社10月14日讯(编辑 史正丞)周四美股交易时段,受到“台积电预期明年半导体行业可能衰退”的消息影响,包括英伟达、英特尔、阿斯麦等头部公司均以大跌开盘,但在随后两个小时内纷纷暴力拉涨,多家千亿美元市值的巨头较开盘低点向上涨幅竟能达到10%。

(来源:TradingView)

为何市场无视“衰退将至”的消息大涨?台积电给出的利空究竟成色几何?这两个问题也是解答今日市场异动的核心要点。

台积电:三季报亮丽 但预期明年市场将遇逆风

北京时间周四下午,台积电公布三季报并举办法说会。单就财报来说,公司多项财务指标创出历史新高,其中盈利达到2809亿元新台币,同比上升近80%,毛利率也达到了前所未有的60.4%。

然而,引发市场巨震的来源是随后举行的法说会。台积电总裁魏哲家确认,今年资本支出将由原本预估的400-440亿美元调降至360亿美元,同时明年的资本支出计划也将“更小心”。

而对于整体市场的展望,魏哲家也预期明年半导体市场可能衰退,半导体产业的供应链库存很有可能在三季度已经达到高点,但后续的趋缓可能要几个季度的时间。同时受到PC和手机需求下滑影响,产能利用率也出现放缓,这种情况可能会持续到明年上半年。

同样受到产能利用率的影响,预计今年开工建设的高雄厂也调整了7纳米制程的扩产计划,但更成熟的28纳米制程不会受到影响。

台积电的高管们也明确表示,上述这些“坏消息”更多是带来短期的波动。魏哲家表示,产能利用率的下滑并不是结构性需求的改变,预期明年下半年7纳米支撑的需求会再度回升。同时行业衰退的预期并不会影响“体质强健”的台积电继续增长,较整个行业来说,台积电的业绩波动会更加稳定且具有弹性。

最后有关美国的出口限制措施,台积电也确认获得一年许可,且整体影响有限、可控,南京工厂的出货不会受到影响。

景气度并非先进半导体产业最大担忧

在台积电的法说会上,光刻机龙头阿斯麦也被间接点到。台积电首席财务官黄仁昭在解释削减资本支出时表示,一半的理由是因为中期计划,另一半原因是(生产)工具交付的挑战。

受此影响,阿斯麦欧股和美股双双大跌,在美股开盘时的跌幅达到8%,不过随着市场情绪快速回温,回味过来的投资者又蜂拥买入,短短两个小时就将阿斯麦拉涨。公司方面回应称,在下周发布财报前不会发表评论。

不过作为台积电、英特尔、三星等半导体巨头扩产离不开的设备供应商,过去几年来阿斯麦的最大难处一直是堆积如山的订单,今年二季度公司又创下了新的预订纪录。

在台积电发声后,ING分析师Marc Hesselink就表示,对于阿斯麦来说,半导体市场的任何下降都只会产生非常有限的影响。营收方面的主要风险来自于客户延后需求,反而是利润率才是眼下的主要风险,供应链一直处于紧张的状态,同时通胀也在推高组件价格。

(责任编辑:岳权利 HN152)